Kennzahlenanalyse
Kennzahlenanalyse
Schnelltest
Register Kennzahlen
Das Register Kennzahlen beinhaltet die für den Schnelltest benötigten Kennzahlen jeweils für drei Jahre.
Weitere Informationen zu den einzelnen Kennzahlen finden Sie im Kapitel 4 „Verwendete Kennzahlen im Detail“.
Register Bewertungsschema
Die Ergebnisse der Kennzahlen werden anhand dieser Beurteilungsskala in Noten umgerechnet.
Beurteilungsskala und Noten
Die Eigenkapitalquote beträgt 14,9%.
Dies entspricht der Note 3=Mittel.
Die Schuldentilgungsdauer beträgt 1,23.
Dies entspricht der Note 1=Sehr gut.
Die Gesamtnote für die Finanzstärke beträgt daher 2,0.
(ergibt sich aus dem Durchschnitt von Eigenkapitalquote und Schuldentilgungsdauer)
Register Ergebnis
Sie finden im Register Ergebnis die bewerteten Kennzahlen mit den folgenden Noten:
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Ergebnis-Grafik
Hier können Sie auf einen Blick erkennen, wie gut oder schlecht die Finanz- und Ertragsstärke des Unternehmens ist.
Insolvenzfrüherkennung
Analysesystem
Die vorliegende Analyse zur Insolvenzfrüherkennung basiert auf dem System der sogenannten multiplen Diskriminanzanalyse. Dieses Analysesystem existiert seit mehr als 30 Jahren (1968: Altmann) und ist auch bei Kreditinstituten weit verbreitet; allerdings teilweise in unterschiedlichen Ausprägungen.
Die hier verwendete Analyse entspricht der vereinfachten Variante. Bei dieser Methode werden die Ergebnisse von sechs speziellen Kennzahlen ermittelt und mit Gewichtungsfaktoren multipliziert. Anschließend werden alle gewichteten Ergebnisse zu einer Summe addiert. Diese Summe nennt man auch Diskriminanzfunktion und dient in diesem Fall als Insolvenzfrühwarnindikator. Mit Hilfe einer speziellen Skala kann nun abgelesen werden, ob und in welcher Ausprägung, der ermittelte Indikator eines Unternehmens auf eine Insolvenzgefährdung schließen lässt.
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Diese Analyse ist eine pragmatische Lösung zur Erkennung der Insolvenzgefährdung eines Unternehmens und keine Insolvenzantragsprüfung. |
Register Kennzahlen
In diesem Register finden Sie die Ergebnisse der sechs benötigten Kennzahlen für die weitere Berechnung des Insolvenzfrühwarnindikators im Drei-Jahresvergleich.
Weitere Informationen zu den einzelnen Kennzahlen finden Sie im Kapitel Verwendete Kennzahlen im Detail.
Register Ergebnis
Im Register Ergebnis sind nun die Ergebnisse der Kennzahlen mit einem speziellen Gewichtungsfaktor multipliziert. Die Addition der einzelnen Ergebnisse führt zum Insolvenzfrühwarnindikator.
Register Ergebnis-Grafik
Anhand der Ergebnis-Grafik lässt sich auf einen Blick ablesen, wie hoch das Insolvenzrisiko Ihres Mandanten ist.
Beispiel mit/ohne kalkulatorischen Unternehmerlohn
Die Berücksichtigung des kalkulatorischen Unternehmerlohnes hat gravierenden Einfluss auf die Ergebnisse der Kennzahlenanalyse! Wie hoch dieser Einfluss ist, sehen Sie am nachfolgenden Beispiel. Zunächst sehen Sie die Ergebnisse ohne Berücksichtigung eines Unternehmerlohnes. Danach ein Beispiel mit Unternehmerlohn. Es wurde eine kalkulatorische Vergütung in Höhe von 48.000 EUR angesetzt. Dies entspricht der durchschnittlichen Vergütung für einen angestellten Geschäftsführer eines vergleichbaren Unternehmens.
Insolvenzfrühwarnindikator ohne kalkulatorischen Unternehmerlohn
Insolvenzfrühwarnindikator mit kalkulatorischen Unternehmerlohn
Schnelltest ohne kalkulatorischen Unternehmerlohn
Schnelltest mit kalkulatorischen Unternehmerlohn
Beim Insolvenzfrühwarnindikator unterscheidet sich das Ergebnis teilweise um 6 Stufen von „extrem gut“ (ohne kalkulatorischen Unternehmerlohn) bis zu „leicht insolvenzgefährdet“ (mit kalkulatorischen Unternehmerlohn)!
Sie sehen also, dass das Ergebnis durch die Berücksichtigung des Unternehmerlohnes entscheidend beeinflusst wird.
Empfehlung
Für eine objektive Beurteilung empfehlen wir daher den Unternehmerlohn in der Kennzahlenanalyse zu hinterlegen (siehe Kapitel Kalkulatorischen Unternehmerlohn erfassen).